Análisis Fundamental

 Esta semana del 16 al 20 de septiembre de 2024 es clave para el USD, con la reunión de la Fed en el centro de la atención de los mercados a llevarse a cabo entre el martes 17 de septiembre y el 18. Actualmente, según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de un recorte de 25 puntos están en 41%, mientras que la posibilidad de un recorte más agresivo de 50 puntos se sitúa en 59%, lo que muestra una clara expectativa de un movimiento expansivo por parte de la Fed. Esto sigue los datos laborales y de inflación de agosto con resultados mixtos. Lo que mantiene una postura moderada sobre el ritmo de flexibilización que debe realizar la Fed.

En cuanto al impacto en los mercados, los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses cotizan en nuevos máximos históricos, con el S&P 500 subiendo por encima de los 5600 puntos, cotizando alrededor de 5633.17 hoy, reflejando las expectativas de un giro dovish de la Fed. Un recorte de 25 puntos probablemente impulse más compras del índice, aunque con menor intensidad que uno de 50 puntos, que podría desencadenar un rally significativo en el corto plazo. El Nasdaq también podría beneficiarse notablemente, dado su sesgo hacia acciones tecnológicas sensibles a las tasas de interés.

Para el USD, un recorte de 50 puntos generaría una presión bajista más fuerte, especialmente frente a pares como el EURUSD, que actualmente cotiza en 1.1125, y que analizaremos más adelante.

El par GBPUSD, podría mantenerse fortalecido en la semana, ya que el Banco de Inglaterra podría no flexibilizar su tasa de referencia en su próxima reunión el jueves 19 de septiembre.

Análisis Técnico

Índice dólar (DXY)

• Zonas de Oferta (Ventas): 101.016 y 101.69
• Zonas de Demanda (Compras): 100.62 y 100.00

El USD cotiza en los mínimos de agosto y de la consolidación de las últimas dos semanas, por lo que la apertura bajista nos deja una primera concentración de volumen en las primeras sesiones del lunes en torno a 100.62, una posible zona de demanda que activará compras hacia la zona de oferta más cercana en torno a 101.01, cuya defensa por los osos, renovará el sesgo bajista con objetivo en el rompimiento del soporte de agosto en 100.42 y continuar las ventas hacia el nivel redondo 100.00 o de forma más extendida el soporte del 2023 en 99.59.

No obstante, el rompimiento decisivo sobre la primera zona de oferta en torno a 101.01,  activará una corrección más amplia hacia 101.19 o la zona de oferta más lejana de la semana pasada entre 101.50 y 101.70, tras lo cual considerar ventas al menos hacia 101.00.

EURUSD

• Zonas de Oferta (Ventas): 1.1150, 1.1166 y 1.1185
• Zonas de Demanda (Compras): 1.1088 y 1.1018

La apertura alcista alcanzó y superó la zona de oferta en torno a 1.1116, deteniéndose en el actual rango promedio alcista en 1.1129, por lo que se espera un retroceso hacia 1.11 o el POC de las primeras sesiones 1.1088, desde donde se espera un nuevo repunte, al ser defendido por los toros con potenciales objetivos en las siguientes zonas de oferta en 1.1150 y 1.1166, muy cerca de las extensiones de Fibonacci del 80 y 100%, las cuales tras ser alcanzadas validan el nivel 1.1072 como el último soporte relevante. Por los momentos, el último soporte validado del movimiento alcista actual es 1.1002.

Resumen Técnico:

• Escenario correctivo bajista: Ventas por debajo de 1.1116 con TP en 1.11 y 1.1090 en extensión.
• Escenario de continuación alcista tras retroceso: Compras sobre 1.1088 con TP en 1.1150, 1.1168 o 1.12 en extensión en la semana.

GBPUSD

• Zonas de Oferta (Ventas): 1.32, 1.3259
• Zonas de Demanda (Compras): 1.3160 Y 1.3052

La apertura alcista refleja mayor fuerza de los toros tras el rompimiento decisivo de la zona de oferta en torno a 1.3177, por lo que se espera un retroceso por debajo de 1.3218 con objetivos intradía en 1.3160, la última zona de demanda de las primeras sesiones del día. La continuación alcista en la semana puede extenderse buscando las siguientes zonas de demanda en 1.3258 y el nivel redondo 1.33. Este escenario valida el nivel 1.3116 como el último soporte relevante de la nueva tendencia alcista intradía.

Resumen técnico:

• Escenario bajista correctivo: Ventas por debajo de 1.3218 con objetivo en 1.3160.
• Escenario de continuación alcista: Compras sobre 1.3160 con objetivos en 1.3260 y 1.33 en extensión.

*^{POC descubierto: POC = Point of Control (Punto de Control): Es el nivel o zona donde se produjo la mayor concentración de volumen. Si previamente, a partir de ella hubo un movimiento bajista, se considera zona de venta y forman una zona de resistencia. Por el contrario, si previamente, se produjo un impulso alcista, se considera zona de compra, usualmente situadas en mínimos por lo que forman zonas de soporte.}